摘要：美国非农就业超预期稳固增长，为美联储加息亮绿灯，薪资数据拖累美元；欧洲央行据悉探讨了在QE结束前能否加息的问题，推高欧元；美国新财长据称将在本周G-20会议上就汇率问题上强硬表态，而特朗普顾问预计总统将弱化对华批评。本周又将迎来“超级数据周”：美日英央行三行决议将公布；G20财长和央行行长会议举行；中国70城房价指数发布、李克强记者会召开。我们或将一起亲历世界的巨变！金融市场也必将掀起腥风血雨。

汇市概览：

? 欧元兑美元周五触及逾四周高位，此前有报导称，欧洲央行讨论了在结束量化宽松(QE)计划前升息的可能性。消息人士称，部分欧洲央行决策者提出在结束量化宽松计划前上调目前处于纪录低位的利率的可能性，但讨论时间很短，且未获得广泛支持。

? “我不清楚这一消息是否属实，但它反映出欧洲央行目前的想法，”Merk Hard Currency Fund总裁和投资组合经理Axel Merk说，“它显示欧洲央行目前的讨论倾向于，‘我们如何撤走量化宽松计划？’这是根本性的转变，不过这一根本性的转变不会一蹴而就。”

? ? ? Merk表示，多个欧元区国家的数据支持了经济正在好转的前提。欧洲央行在3月政策会议结束后，上调了经济成长和通胀预估。

? 上周五欧元兑美元升逾1.1%，至1.0698高位，此为2月9日来最高。欧元录得去年6月3日来最大单日涨幅，这扶助欧元兑美元连续第二周上涨。

? 周五美元指数跌至2月28日来最低。上周下跌0.34%，为五周来首周下跌。美元承压，因美国2月非农23.5万虽超预期，但时薪增速令人失望。这抑制了美联储今年将数次升息的预期。

? “薪资数据再度让就业报告黯然失色，”Western Union BusinessSolutions资深市场分析师Joe Manimbo称，“薪资增幅不够强劲，缓和了美联储今年将加快升息步伐的预期。”

? 根据CME Group的FedWatch工具，美国联邦基金利率期货走势暗示，投资者预期美国本月升息的几率为93%，但在就业数据发表前为接近90%。

? 华尔街解读非农：就业表现“稳健” 三月加息“板上钉钉”！其中， 高盛已经相信，美联储今年加息三次 甚至“四季度就开始缩表”，高盛认为，2月非农就业报告表现稳健，预计今年美联储3、6、9月加息，此前预计3、9、12月加息；将联储启动缩表的预期时间由明年年中提前到今年第四季度；基于明年换美联储主席等因素，认为提前开始缩表的可能性比四次加息高。

? 周五美元兑日元微幅下跌，此前触及七周高位115.50日元，纽约尾盘报114.78日元。上周美元兑日元跌0.2%，为四周来首次下跌。

主要货币走势：

美元周五下跌，险些回吐周涨幅，欧元则攀升至2月初以来最高

欧元兑美元升0.91%，报1.0673美元

美元兑日元跌0.14%，报114.79日元

英镑兑美元基本持平，报1.2167美元

离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8950元，较上日纽约尾盘升0.14%

在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.913元，较上日夜盘结束时跌0.09%

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商品

原油：上周，美国WTI原油4月期货下跌9.09%，创下5个月来最大周跌幅。对冲基金等大资金管理者在本周二以前，削减了相当于1100万桶的看多头寸，净多头仓位减至3.57亿桶水平，连续两周下滑。?

黄金：黄金期货周五连续9天下跌，创下2015年中以来最长连跌，美国就业市场的强劲势头提升了美联储今年多次加息的可能性

工业金属：铜价周五从两个月低点反弹，LME监管仓库铜库存结束几十年来最迅猛的增长势头，且秘鲁铜矿工人投票决定罢工

股市

美国股市周五上涨，今年前两个月非农就业取得去年7月以来最佳双月表现

?标普500指数上涨0.3%，报2372.6点

?道琼斯工业平均指数上涨0.2%，报20902.98点

?纳斯达克综合指数上涨0.4%，报5861.726点

欧洲股市周五缩小涨幅，此前知情人士称，欧洲央行决策者在3月9日政策会议上探讨了在购债计划结束之前能否加息的问题

?斯托克欧洲600指数上涨0.1%，报373.23点

?英国富时100指数上涨0.4%，报7343.08点

?法国CAC40指数上涨0.2%，报4993.32点

?德国DAX指数下跌0.1%，报11963.18点

债市

美国债市：

?国债周五上涨，缩小周跌幅，此前公布的2月份非农就业报告未改变加息预期

?2年期国债收益率跌1.9个基点，报1.35%

?5年期国债收益率跌3.5个基点，报2.1%

?10年期国债收益率跌3.1个基点，报2.57%

?30年期国债收益率跌2.4个基点，报3.16%

欧洲债市：

?英国10年期国债收益率周五涨0.6个基点，报1.23%

?德国10年期国债收益率涨5.9个基点，报0.49%

?法国10年期国债收益率涨3.3个基点，报1.12%

?意大利10年期国债收益率涨5.5个基点，报2.37%

全球大事一览：

美国

重磅：“铁腕”纳瓦罗 VS “高盛派”科恩，白宫内部激烈争论贸易战

媒体称，围绕贸易政策，以白宫国家贸易委员会主席纳瓦罗为首的强硬派，正与“高盛帮”国家经济委员会主席科恩领头的亲贸易温和派展开激烈斗争。现在，纳瓦罗正明显被边缘化，“华尔街派正在赢得这场斗争。”

美国财长本周G20将高举汇率大棒 美元应声下挫

上周五媒体称，美国财长姆努钦计划在下周的G20会议上阐明：美国不会容忍其他国家利用货币贬值来获取贸易优势。另外，一份G20公报草稿去除了去年公报中承诺抵制保护主义这种措辞，美方希望加入“一个公平和公正的贸易”这种语句。

特朗普与司法部斗争再升级：刚刚，华尔街“铁面判官”被开除

特朗普与美国司法部门的斗争再度升级！起诉过近100名华尔街高管，和四大银行达成历史性的协议和罚金，纽约南区检察官巴拉拉被称为“华尔街铁面判官”。上周六，拒绝辞职的巴拉拉声称自己被特朗普开除。

美国商务部长称“NAFTA和日本是贸易协定优先对象” 日元比索应声走高

美国商务部长表示，NAFTA 的修订可能促成两个具有对称条件的双边协议，或者一个新的三边协议。目前尚未讨论细节。此外，日美贸易协定也将在所有新贸易协定中获得高度优先。日元和墨西哥比索应声大涨。

天空新闻：中投公司向Airbnb投资约1亿美元

据英国天空新闻报道，中国主权财富基金中投公司在Airbnb的新一轮10亿美元的融资中，认购了大约10%。中投的投资或许能帮助Airbnb更好的打开中国市场。在最新一轮的融资中，Airbnb估值达到310亿美元，成为美国市值第二高的创业公司。

SEC拒绝首个比特币ETF规则调整申请 比特币暴跌19%触及1000美元关口

美国证券交易委员会（SEC）上周五拒绝批准首个比特币ETF递交的规则调整申请，比特币价格暴跌19%，一度跌破1000美元整数位心理关口。

加州放宽管制 无人驾驶汽车最快明年投入公共交通

要发展还是要安全？在经历了与科技巨头们长达一年多的纷争之后，加州机动车管理局上周五终于松口：对无人驾驶汽车的路测取消部分限制，不再要求有一名司机在车内。谷歌获胜，不过谷歌还在向国会建议，通过对无人驾驶车辆保险的相关改革。

欧洲

美德首脑会在即 媒体称默克尔将警告边境税

德国明镜周刊获得的文件显示，默克尔将在本周与特朗普会面时警告对方，边境调节税可能触发德国报复性措施，其中包括对美国的进口征收更高关税。去年德国贸易盈余占GDP比达到创纪录的8%，而1月美国贸易赤字创五年新高。

比想象的还鹰派？媒体称欧央行讨论加息 欧元创新高、债市重挫

上周五媒体爆出周四欧洲央行会议讨论了终止QE前加息的可能。若消息属实，意味着欧央行郑重考虑缩减宽松，比周四德拉吉释放信号更鹰派。此后10年期德债收益率创一个月新高，同期美债升至2.6%关键位置，欧元对美元创一个月新高。

英国脱欧最快于本周二正式启动

上周五在布鲁塞尔举行的27国欧盟领导人会议上，各国领导人被告知，伦敦将在下周启动退欧谈判，英国首相特雷莎?梅最早可能下周二启动脱欧第50条款。这意味退欧法律程序正式启动。

亚洲

又一家投行看好！高盛上调2017中国GDP增速预期至6.6%

继大摩在2月14日为中国送上“情书”之后 ，又有一家投行对中国经济发出了“爱的信号”！高盛今日撰文表示，看好中国经济，并上调中国2017年GDP增长预期至6.6%。

又一省部署“回头看” 媒体称湖南现货平台整改将全面清退个人投资者

证监会要求开展交易场所清理整顿“回头看”已过去两个多月，继福建、江苏相继出台整顿政策之后，最新跟进的是湖南。一财网援引的一份湖南省现货平台整改方案要求，省内19家商品现货交易场所4月底前关闭违规交易、清退个人投资者。

刘士余说的“大案”来了 “忽悠式”重组遭顶格处罚

两周前刘士余剧透的“有影响力的并购案”终于水落石出，九好集团借壳鞍重股份的“忽悠式”重组因涉嫌以虚增收入等多项违法行为被查。涉事公司也被顶格处罚439万元。

中国央行副行长：居民部门杠杆水平不算高 但要防止继续走高

中国央行副行长潘功胜上周日表示，中国货币政策要综合稳增长、经济结构的调整、防风险以及防止资产泡沫等几个方面，以谋求综合的平衡。他并称，对外投资从去年第四季度开始放缓，市场主体对外直接投资回归理性，也是一种很好的迹象。

债市分水岭：“一行三会”酝酿债市监管升级

“一行三会”酝酿债券交易监管升级，近期或有望出台统一的债券交易监管办法。可能措施包括：禁止“代持”，变为买断式回购;统一债券交易杠杆上限；严禁“团队制”部门承包和过度激励，债券交易相关人员薪酬和激励合计若超过100万元人民币，超过部分应当按照等分原则递延发放，递延周期不少于2年，递延金额不低于40%。

吴晓灵：不会简单把三会合并进央行

吴晓灵指出，央行承担的货币政策职能不会变。综合经营并非简单把“三会”合并，或者整体归入央行。而是说，监管原则要从单纯机构监管走向功能监管与机构监管相结合。此外，理财产品是今年风险防控的重点对象。

央行发布会实录：关于加息、统一资管、稳定汇率等问题，周小川这样回应

央行行长周小川表示，货币适当在稳健方面做得更加中性，有利于供给侧改革。外汇储备下降也是正常现象。有管理的浮动汇率是对大家有利的。副行长易纲表示，使用外汇储备维护人民币汇率稳定利大于弊。

证券法修订锁定四方面内容！吴晓灵：注册制会否写上、怎么写，我没把握??

经历2015年股市异常波动及2016年宝万之争后，证券法二审稿尤为让人关注。全国人大财经委副主任委员吴晓灵上周五表示，证券法要修订的内容主要包括四方面，关于注册制会否写上、怎么写？“我没有把握，但是我认为市场不必把注册制看得那么可怕。”

央视：韩国总统朴槿惠被弹劾下台

据央视，韩国宪法法院上周五表示，对总统朴槿惠的弹劾动议有效，朴槿惠立即被解除职务，她也成为韩国历史上第一位被弹劾下台的总统。随后，代总统黄教安下令提高军事警戒级别。韩国股市早盘冲高后快速回落。

港媒：刘士余称“两地互联互通优先考虑债券通”

香港经民联成员上周四与证监会主席刘士余会面。会后经民联副主席、香港金融服务界议员张华峯表示，他向刘士余反映，希望能扩大至其他产品，除了之前已有提议的ETF通、债券通，还希望考虑设新股通。刘士余响应称，上述新产品均会考虑，特别是债券通会在优先考虑之列。?

房价连跌三年后新加坡放宽限贷 地产股涨疯

新加坡政府上周五放宽楼市监管，调整了购房者贷款数额限制，并放宽缴纳印花税要求。消息公布后，新加坡开发商股价飙涨，包含32家开发商的新加坡房地产指数飙升至2015年7月以来新高。

本周重点关注：

本周又将迎来“超级数据周”：美日英央行三行决议将公布；G20财长和央行行长会议举行；中国70城房价指数发布、李克强记者会召开。其中，周三（3月15日）各种大事件扎堆，我们将一起亲历世界的巨变！或给金融市场带来腥风血雨。

中国

本周将公布中国1-2月工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资、房地产开发销售情况，以及2月70城房价指数，国务院总理李克强也将在全国人大会议闭幕后举行记者会。

根据媒体汇总分析师的预期数据，1-2月社会消费品零售总额增速可能从10.4%攀升至10.6%，规模以上工业增加值或同比增长6.2%，固定资产投资增速则将从8.1%升至8.2%。若数据符合预期，则说明今年年初的经济增长延续了此前的强劲势头。

房地产方面，分析指出，近期房价上涨的速度有所下滑，但步伐稍有放缓，房地产投资增速则将急剧下滑。周小川日前表示，随着住房产业的政策调整，房贷增长可能会适当放慢。住建部部长此前透露，正在制定房地产平稳健康发展的基础性制度和长效机制，房地产将因此受到保障。

美国

美联储将于本周公布利率决议和政策声明，主席耶伦随后将召开新闻发布会。市场认为2月非农数据为加息扫清障碍，本周五公布的2月新增非农就业数据超出预期，但时薪增速令人失望。高盛预计，包括3月在内，美联储今年将加息3次，甚至在四季度开始缩表。

数据方面，美国2月PPI、CPI、零售销售、新屋开工、营建许可、工业产出、费城联储制造业指数，以及耶伦最爱的就业指标JOLTS都将在本周登场。

值得一提的是，美国暂停债务上限的期限将于15日结束，美国再次面临逼近债务上限而无法发债的困境。若特朗普政府不能进行大幅举债，特朗普政府可能很难在基建宏图上大展身手。此前，受特朗普基建刺激，美股不断创下历史新高，若基建计划不及预期，美股市场很可能会迎来风雨摇摆的日子。

此外，美国国务卿Rex Tillerson将于本周访日，会晤日本外长和首相。

欧洲

英国央行将在本周公布利率决议。按照英国首相May的计划，3月底之前将触发《里斯本条约》第50条，近期公布的数据也支持英国央行当前立场，如一季度稍早迹象暗示英国经济增长或低于去年四季度，分析师多认为，英央行在本月可能按兵不动，且在脱欧谈判期间央行政策也可能保持不变。

15日举行的荷兰大选将开启欧洲大选年，该选举将于当地时间7:30开始，21:00结束，出口民调将于之后公布。据媒体报道，疑欧派候选人Geert Wilders可能胜出，但考虑到荷兰民众仍青睐欧元，且比例代表制下，荷兰各党派需建立联盟，Wilders带领荷兰脱欧的可能性极低。

期待已久的G20财长和央行行长会议也将在本周举行，美国财长Mnuchin或高举汇率大棒，此前有报道称其将阐明美国不会容忍其他国家利用货币贬值来获取贸易优势。

本周还将公布的数据包括欧元区1月季调后贸易帐、2月CPI终值、法德2月CPI终值、德国3月ZEW经济景气指数，以及英国劳动力市场数据。分析称，欧元区CPI数据可能显示服务业的贡献有所增加，英国1月薪资增长则可能下滑，在截至1月的三个月中，失业率则可能维持在4.8%。

欧洲央行行长德拉吉将在本周一发表讲话。

其他

IEA和OPEC也将在本周公布月度原油市场报告。

因朴槿惠被弹劾下台，本周还将公布韩国总统大选时间。据韩联社报道，韩国代总统黄教安将在3月17日前确定和公布大选日期。

本周公布利率决议的还包括日本和瑞士央行，媒体此前报道称，日央行官员表示本月会议预期不会出现政策调整，考虑在CPI上扬后提供更多利率指引。