摘要：

美国政府部分停摆，特朗普称若停摆僵局持续，共和党需要动用“核选项”。

美国消费者信心意外降至6个月低点。

德国政治僵局获突破性进展，社民党投票赞成与默克尔就组建执政联盟进行正式谈判。

中国央行本周公开市场共有9270亿元资金到期，定向降准将实施，资金投放料给力。

欧洲央行和日本央行将于本周公布利率决议，需密切关注。

汇市概览：

美元录得2015年以来最长跌势，受累于美国政府关停忧虑

美元兑一篮子货币周五在三年低位之上持稳，但连续第五周周线下跌，创2015年5月以来的最长跌势，对美国政府关停的担忧拖累美元。

周四，美国众议院通过了为政府融拨款2月16日的议案，以避免当前拨款法案到期后政府机构从周六开始关停。最新议案还未获得参议院的批准，前途未卜。

美国参议院民主党领袖舒默(Chuck Schumer)周五与美国总统特朗普会面，为避免政府关停寻找办法。舒默表示取得了一些进展，但仍有“许多分歧”。

“本周初，这还是一个外部风险，现在成了真正的风险，”法国农业信贷银行外汇策略师Vassili Serebriakov在谈到政府关停时称。

部分人士认为美国政府关停给市场带来的影响不大
尽管政府关门的可能性增加，美元兑一篮子主要货币的贸易加权指数仍持稳。一些投资者淡化政府关停可能性，称市场影响仅会是轻微的。

周五20:26 GMT，美元贸易加权指数升0.06%，报90.591。本周该指数触及2014年12月以来最低，投资者卖出，因预计更多央行将加入到美联储升息行列。多年来，各国央行实施超宽松货币政策，以抗击2008年全球金融危机和随后出现的经济衰退。

欧元下跌0.06%，报1.2230美元，低于周三触及的1.2323美元的三年高位。在下周四欧洲央行召开会议前，欧元录得连续第五周周线上涨。

美债收益率上升未能提振美元
美元兑日元下跌0.41%，报110.64日元，从周三触及的四个月低位110.19日元反弹的势头消逝，尽管美国10年期公债收益率升至2014年9月以来最高水平。

主要货币走势：

美元上周五基本持平，投资者等待美国政客们在权宜开支法案上的谈判结果
欧元/美元下跌0.13%，报1.2222美元
美元/日元下跌0.31%，报110.77日元
英镑/美元下跌0.26%，报1.3858美元
美元/离岸人民币纽约尾盘报6.4004元，较上日纽约尾盘下跌0.33%
美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.403元，较上日夜盘结束时下跌0.23%

商品

原油：纽约原油期货上周五跌至一周以来最低，IEA预计美国原油产量2018年将出现爆炸式增长
NYMEX西德州中质原油期货下跌0.9%，报63.37美元/桶
ICE布伦特原油期货下跌1%，报68.61美元/桶

金属：金价上周五上涨，黄金ETF持仓量激增至2013年以来的最高水平，美国政府停摆的前景令美元受到打击；锌价升至2007年来最高位
COMEX期金上涨0.4%，报1333.1美元/盎司
COMEX期银上涨0.5%，报17.036美元/盎司
COMEX期铜下跌0.4%，报3.1875美元/磅
LME期铜下跌0.5%，报7041美元/吨

股市

美国股市：股市上周五再创纪录新高，未受美国政府停摆的风险影响，此前有报道称，监管机构接近于进一步放松银行的监管规定
标普500指数上涨0.4%，报2810.3点
道琼斯工业平均指数上涨0.2%，报26071.72点
纳斯达克综合指数上涨0.6%，报7336.38点

欧洲股市：斯托克欧洲600指数上涨0.5%，报400.88点
英国富时100指数上涨0.4%，报7730.79点
法国CAC 40指数上涨0.6%，报5526.51点
德国DAX指数上涨1.2%，报13434.45点

债市

美国债市：国债上周五延续跌势，10年期债券收益率突破2.65%
2年期国债收益率上涨2.1个基点，报2.0647%
5年期国债收益率上涨3.1个基点，报2.4491%
10年期国债收益率上涨3.4个基点，报2.6592%
30年期国债收益率上涨3个基点，报2.9331%

欧洲债市：德债上周五扳回先前跌幅，有报道称欧洲央行可能不会在9月份结束资产购买，而是有可能选择延长到年底
英国10年期国债收益率上涨0.8个基点，报1.337%
德国10年期国债收益率下跌0.4个基点，报0.568%
法国10年期国债收益率下跌0.6个基点，报0.842%
意大利10年期国债收益率下跌2.6个基点，报1.963%

全球大事一览：

日本1月制造业信心跳升至11年高点

日本周一公布的1月制造业者信心跳升至11年高点，凸显在经济近两年不间断扩张及股市上涨的推动下，企业情绪乐观。调查显示，1月制造业景气判断指数为正35，高于12月的正27，为三个月来首次上升。

德国社会民主党党代表会议通过就组建联合政府与梅克尔展开谈判
德国社会民主党(SPD)周日进行党内表决，通过开始就组建联合政府与总理梅克尔的保守派阵营开始进行正式谈判，数个月来的政治僵局开始朝着稳定的内阁迈进。SPD党代表以362票比279票、一人弃权，通过展开组阁谈判。

特朗普上任一周年 美国政府“关门”！

北京时间上周六午后，美国参议院否决了为期一个月的临时维持政府支出法案。美国联邦政府史上首次在一党掌握参众两院和白宫形势下的关门。这凸显了美国政治倒向极端主义。联邦政府确定周末关门后，比特币一度急涨8%，后回吐涨幅转跌。北京时间22日6点50分，十大数字货币24小时跌幅均扩大到10%以上。

近20年来首位出席达沃斯的美国总统？政府关门或让特朗普计划泡汤

特朗普原本计划本周赴瑞士参加达沃斯论坛，成为近20年来首位出席达沃斯的美国总统。但白宫首席预算官Mulvaney上周六在简报中称，特朗普出席达沃斯论坛的计划悬而未决。国会正在争取达成协议，以资助联邦政府继续运转。

美国2018年的外贸政策重点是：中国！

媒体援引白宫官员消息称，未来一年，特朗普政府在贸易政策上的“美国优先”的原则会更多地将焦点放在中国。“中国导致了美国经济的显著问题，关于把对外贸易策略的焦点放在中国，是有很多共识的。”

美国再放厥词：让中国“入世”是个错误

上周五美国贸易代表处的一份报告称，让中国加入世贸组织是一个错误，并称中国离市场经济国家越来越远。这番言论是中美贸易关系趋紧的信号。今年1月，特朗普将在钢铁、铝制品和知识产权等贸易议题上做决定，它们将影响中美贸易关系的走势。 

苹果重磅新产品HomePod或于近期上市。但苹果“预言帝”称，iPhone X的生命或在夏季终结。

苹果的智能家庭音响设备HomePod近期得到美国联邦通信委员会（FCC）认证。这意味着，错过了去年底假日购物季的HomePod可能近期上市。媒体援引凯基证券郭明池称，iPhone X可能因需求疲软而被替代，今夏就寿终正寝，成为史上最短命iPhone，不像以往机型降价销售保留一年，今秋苹果将发布iPhone X Plus等三款新机型。

德国社民党投票决定开始与默克尔联盟谈判，新政府组阁获得突破。

德国社民党上周日党内投票结果出炉，支持与默克尔领导联盟开始谈判。这意味着德国向新政府组阁迈出关键一步。 

债市好消息！希腊评级两年来首次上调，西班牙六年来首度迈进A级。

标普两年来首次上调希腊评级，未来还可能上调。惠誉自六年前欧债危机以来首次恢复西班牙A级评级。市场对此已有预期，一年来希腊国债收益率明显回落，本周五西班牙与德国国债息差创两年新低。

在岸、离岸人民币双双涨破6.39关口。

周五，人民币兑美元中间价报6.4169，上调232点。在周五上午突破6.40关口后，下午14:12在岸人民币兑美元涨破6.39关口，日内大涨近350点。今年14个交易日在岸人民币兑美元涨幅已达1200点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.4030元，全周涨超600点。

中国央行：对商业银行人民币跨境账户融资业务进行逆周期调节。

央行对商业银行人民币跨境账户融资业务进行逆周期调节，即人民币跨境账户融资上限由商业银行人民币存款余额和逆周期系数决定。目前逆周期系数为3%。

同日，外汇市场自律机制秘书处表示，人民币对美元中间价报价模型中的“逆周期因子”已恢复中性。 

沙特首次提出维持合作至2018年之后 但“减产不是唯一方式”

就在分析师担心高油价可能诱发部分地区产油增加、使减产协议可能今夏土崩瓦解之际，沙特能源部长法利赫首次提出，产油国同意在减产协议上合作至超过2018年。这可能意味着一种新的合作形式，而不是继续执行减产。

本周财经事件Top5

达沃斯世界经济论坛年会

达沃斯世界经济论坛2018年年会将于1月23日举行，持续至1月26日。中共中央政治局委员、中央财经领导小组办公室主任刘鹤将出席，并发表讲话。

美国总统特朗普也将出席达沃斯论坛，成为克林顿以来首位在任期间出席该论坛的美国总统。特朗普的出席出乎市场意料，因其政策及个人风格与达沃斯论坛格格不入。

美国白宫新闻秘书桑德斯在声明中称，特朗普期待“推动他关于加强美国商业、工业和就业的政策”。

其他与会政要包括英国首相特雷莎·梅、法国总统马克龙等。

1月26日周五21:30 美国四季度GDP增速初值

目前市场预期，美国四季度GDP的年化季环比增速将下滑至2.9%，三季度为3.2%。

下周还将有一系列其他美国数据公布，包括制造业PMI初值（周三）、成屋销售（周三）、耐用品订单（周五）等。

下周还将有数十家美股公司披露业绩，包括奈飞、英特尔、通用电气、福特汽车等。在目前已公布的财报中，业绩超出市场预期的公司与往常相比占比有所下滑，或与税改通过有关。

1月25日周四20:45 欧洲央行公布利率决议

市场预计欧洲央行将在下周的议息会议上，维持利率不变。关注欧洲央行是否会和去年9月那样，在欧元大涨后频频警示汇率风险，打压欧元。

欧元/美元在上周涨至三年新高，突破1.23。但欧洲央行副行长Constancio的发言打压了欧元的涨势，Constancio担忧强势欧元“与基本面不符”，因欧洲12月通胀小幅下滑。欧洲央行管委Nowotny也称，欧元的上涨并无帮助。

下周周三，欧洲一系列国家还将发布制造业、服务业PMI初值。

1月23日周二约11:00 日本央行公布利率决议

市场同样不认为日本央行会在此次会议上有利率政策的变动，欧日央行均被认为距离货币政策正常化仍有一段距离。

上周日元一度逼近110水平，美元/日元跌至四个月新低。本次会后，日本央行还将公布季度经济与物价形势展望，包括对GDP增速的预期和CPI的预期。

周五日本还将公布12月CPI数据，市场预计核心CPI的同比增速依旧在0.9%，但CPI增速将加快0.5个百分点至1.1%。

1月26日周五09:30 中国公布12月规模以上工业企业利润

11月，受到价格回落因素的拖累，工业企业利润单月增速大幅放缓10.2个百分点至14.9%，1-11月累计增速放缓1.4个百分点至21.9%。

今日重点关注：

周一(1月22日)美国时段，投资者需关注21:30公布的美国12月芝加哥联储全国活动指数、加拿大11月批发销售月率、加拿大截至1月19日当周全国经济信心指数。

21:30 美国 12月芝加哥联储全国活动指数 
21:30 加拿大 11月批发销售月率(%) 
23:00 加拿大 截至1月19日当周全国经济信心指数