美股创下6年半来最大跌幅，道琼斯指数出现“闪崩”，投资者担忧通胀将导致利率升高，而避险情绪推动美元和美债走高，欧元、英镑下挫。比特币跌破7000美元。鲍威尔就任美联储主席，承诺支持持续增长和价格稳定。德拉吉称欧洲央行还不能宣布在提升通胀的斗争中取得胜利。澳大利亚央行今天将公布货币政策决议，料连续第18个月维持利率不变。

美股再现“1987年崩盘”：道指暴跌1175点，史上最大单日下跌点数记录！

美股遭遇黑色星期一。道指盘中一度跌近1600点，创下史上最大盘中点数跌幅。标普创2011年8月份以来最大单日跌幅，收跌4.1%。恐慌指数VIX一度大涨超100%。

桥水基金创始人Ray Dalio撰文表示，由于投资者担心美联储收紧的速度将超过市场预期，股市和债市下跌。这显示出市场正处于典型的晚周期中。在晚周期中，美联储难以完全正确地实施货币政策，而这将导致经济衰退。

而Commonwealth Financial Network首席投资官Brad McMillan则认为，市场此前过度自信，将股市过度的推高。他表示：“1月是什么推高了市场？不是基本面，基本面还是那样，而是过度自信。”

JonesTrading首席市场策略师Michael　O’Rourke向路透表示，市场此前经历了一轮不可思议的上涨行情。

他说：“我们处于利率上升的环境中，经济增强，所以美联储应该会继续收紧政策。正在发生一些真正的改变，各种不同的投资正据此进行调整。”

Academy Securities Inc．的宏观策略负责人Peter Tchir表示：“10年期债券收益率处于大约2.9%到3%将是我们开始面临麻烦的地方。这一切都取决于调整的速度。如果我们在本周末达到3%的水平，那么股市可能日子不好过。收益率的上涨已经使得一些派息股表现落后。”

美元上涨，避险需求拖累美债收益率从四年高位回落

美元兑一揽子货币周一上涨，因美债在股市遭抛售带来避险需求推动下上涨。但分析师警告称，美元未来上涨空间有限，因其它经济体的增长速度看似势将快于美国。美联储和其它央行可能缩减刺激政策的市场臆测可能会限制美元的反弹幅度。

“美元的抛售过度，”Wells Fargo Investment Institute首席全球市场策略师Paul Christopher称，“我们认为利率不会从现在水平上涨很多。”

周一盘初，指标美国10年期公债收益率触及2.885%，为2014年1月以来最高，此前发布的就业数据显示，上月薪资增长录得2009年6月以来的最大同比增幅。这份月度就业报告燃点了对美联储可能加快升息速度以对抗薪资增长压力的预期。

10年期美债收益率尾盘报2.764%，较周一尾盘下跌8.8个基点。美国供应管理协会(ISM)称上月服务业指数触及12年半高位，也提振美元。美元指数涨0.33%，报89.488，上周五上涨0.6%。

“(周一的表现)会改变趋势吗？”Christopher称，“我怀疑。” 

尽管美债收益率仍是发达国家市场中最高的，直到最近一直在支撑美元，但交易员更青睐于风险高的非美国资产。

“美元持续下滑，积累了大量押注美元进一步下跌的头寸，”贝莱德全球首席投资策略师Richard Turnill在给客户的公告中写道。

外汇期货市场数据显示，上周美元净空头头寸增至175亿美元，接近五年高位。

欧元下跌！欧央行行长：欧元波动或影响通胀回升，QE未大功告成

欧元下跌0.39%，至1.2412美元。不过，欧元一度缩减跌幅，此前欧洲央行行长德拉吉在欧洲议会发表了乐观讲话。但德拉吉也表示，欧元汇率急升可能破坏价格稳定前景。

欧洲央行行长德拉吉说，对通胀向目标水平靠近更有信心，但认为近来汇率波动可能有负面影响，QE仍需耐性和持久性；欧央行在留意数字货币的金融风险。他讲话期间，欧元兑美元曾跌破1.24刷新日低。

数字货币继续溃败！比特币一度跌破7000美元 创三个月新低

在上周六一度重返9000美元后，比特币从上周日起再度下跌，接连跌破9000、8000和7000美元关口，当前报于6602。

数字货币市场集体下行，过去24小时内市值整体抹去至少600亿美元。据GDAX和Bitstamp等多个平台，比特币在周一美股午盘跌破7000美元，创去年11月初以来的三个月新低。

金融博客Zerohedge观察发现，比特币价格走跌与美股“恐慌指数”VIX走扬，呈现越来越明显的正相关性，或许代表伴随美股波动性回归，以比特币为首的数字货币仍有下跌空间。也可能代表AMD和英伟达等提供显卡供数字货币挖矿的科技公司，未来股价展望不佳。

华尔街也依旧充斥着看涨比特币的声音。曾最早给出专业投资报价的Fundstrat Global Advisors 联合创始人Tom Lee重申乐观展望，认为比特币基本盘完好无损，相信年底时目标价为2.5万美元。

丹麦盛宝银行分析师Kay Van-Petersen也在1月中旬接受财经媒体CNBC专访时表示，自己成功预言了2017年比特币大涨，认为今年比特币还会涨至5万-10万美元区间，即目前深跌不足为惧。

隔夜有哪些数据公布？

美国方面

美国1月ISM非制造业指数 59.9，创2005年8月以来新高，预期 56.7，前值由 55.9修正为 56。 收起
– 美国1月ISM非制造业新订单指数 62.7，创2011年1月份以来新高，前值 54.5。
– 美国1月ISM非制造业就业指数创纪录新高。
– 美国1月ISM非制造业物价支付指数 61.9，前值 59.9。

美国今日公布的经济数据显示，1月美国服务业活动以逾12年来最快的速度加速，美元因此受到进一步提振。ISM非制造业指数从12月的56上升至上月的59.9，为2005年8月以来的最高水平。

对通胀卷土重来的担忧继续加剧了股市的抛售，周一美国股市开盘大幅走低。股市的下跌也推动了对美元的避险需求。对收紧货币政策的预期往往会提振美元，因为利率上升使货币对寻求收益的投资者更具吸引力，但较高的借贷成本对股市来说是负面的。

欧元区方面

欧元区12月零售销售环比 -1.1%，预期 -1%，前值 1.5%修正为 2.0%。
欧元区12月零售销售同比 1.9%，预期 1.9%，前值 2.8%修正为 3.9%。

欧元区2月Sentix投资者信心指数 31.9，预期 33.2，前值 32.9。

欧元区1月服务业PMI终值 58，为2007年8月以来新高，预期 57.6，初值 57.6；去年12月终值 56.6。
欧元区1月综合PMI终值 58.8，为2006年6月以来新高，预期 58.6，初值 58.6；去年12月终值 58.1。

德国1月服务业PMI终值 57.3，预期 57，初值 57；去年12月终值 55.8。
德国1月综合PMI终值 59，预期 58.8，初值 58.8；去年12月终值 58.9。

法国1月服务业PMI终值 59.2，预期 59.3，初值 59.3；去年12月终值 59.1。
法国1月综合PMI终值 59.6，预期 59.7，初值 59.7；去年12月终值 59.6。

意大利1月服务业PMI 57.7，为10年半新高，预期 55.9，前值 55.4。
意大利1月综合PMI 59，预期 57.4，前值 56.5。

英国

英国1月服务业PMI 53，创16个月新低，预期 54.1，前值 54.2。
英国1月综合PMI 53.5，预期 54.6，前值 54.9。

数据显示，英国1月服务业PMI数据降至16个月低位，预示英国未来经济面临风险，并给英国央行加息增添了不确定性。英镑兑美元应声回落约30点，逼近至1.41关口。

IHS首席经济学Chris Williamson称：

服务业总体走弱的情况来自于对商业服务需求增长的放缓以及酒店之类面向消费者业务的下跌。

1月份的下跌令综合PMI下跌至鸽派领域，英国央行可能不会在近期内升息。1999年以来，英国就未曾在综合PMI低于56.5时升息过。

Pantheon Macroeconomics经济学家Samuel Tombs也认为新的数据会让投资者重调对英国央行升息的预期，他认为下一次升息至少要到8月份才会到来。而对于价格指数的下降，他认为通胀今年的降低会令消费服务公司受益，“这令我们认为今年1.4%的GDP预期过于悲观。”

安永统计俱乐部首席经济顾问Howard Archer表示，

随着英国消费者财务压力的放缓，英国经济近期前景更加明朗，他预计英国经济将在2019和2020年分别上升1.7%和1.9%，稍逊于欧元区。退欧不确定性仍然显著，而消费者财务缩减在今年开端仍然明显。

大佬观点

高盛解读美股暴跌：量化基金启动激进抛售模式

高盛最新报告显示，过去几年在牛市中迅速崛起的量化对冲基金也助推了市场的加速崩溃。高盛认为，标普指数2735点是趋势转折点，触发了CTA量化基金的激进抛售。值得注意的是，周一标普指数从2750下挫至2649点，正好越过了这个趋势转折点。高盛表示，当市场的广泛下跌行情形成下降趋势时，CTA基金将随行就市，启动强制抛售模式，对市场施加额外的下行压力。高盛还指出，目前市场面临的另外一个威胁是，来着CTA的抛售压力可能加剧风险平价策略基金的抛售。

德国商业银行：

预计油价年底将降至60美元/桶，因美国石油产量大幅增加。
预计布油2018、2019年均价分别为62、60美元/桶。
预计WTI油价2018、2019年均价分别为59、57美元/桶。

新加坡副总理称，新加坡金管局正在密切研究数字货币，没有禁止数字货币的强劲理由。

法国巴黎银行称，风险情绪上升令油价受益上行，但近期油价走高将不可避免地令2018年的石油产出增加，需特别留意美国页岩油产量。

鲍威尔就任美联储主席，称对金融系统保持警惕。

美国和加拿大两国大使出席加拿大渥太华能源会议，称：美方希望北美自由贸易协定（NAFTA）谈判锁定在2013年墨西哥能源改革。美方希望通过将NAFTA现代化，以支能源领域。

英国首相May：寻求英国和澳大利亚在英国脱欧之后继续发展贸易关系。

“债券天王”格罗斯：美国10年期国债收益率继续缓慢地涨向3%。市场波动性更高，意味着有机会通过出售波动性来获得更高收益，而不是将所持债券兑现。

美国明尼阿波利斯联储主席Kashkari（2020年有投票权）：低通胀预期拉低物价。

隔夜市场一览：

外汇

美元连续第二天上涨，投资者寻求避险
欧元/美元下跌0.77%，报1.2367美元
美元/日元下跌0.98%，报109.09日元
英镑/美元下跌1.13%，报1.3959美元
澳元/美元下跌0.67%，报0.7878美元
欧元/英镑上涨0.42%，报0.88593英镑
美元/离岸人民币纽约尾盘报6.3118元，较上日纽约尾盘基本持平
美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.294元，较上日夜盘结束时下跌0.08%

商品

能源：油价随美股大跌，页岩油勘探加速
NYMEX西德州中质原油期货下跌3.1%，报63.43美元/桶
ICE布伦特原油期货下跌2.2%，报67.05美元/桶
NYMEX汽油期货下跌2.2%，报1.8302美元/加仑
NYMEX柴油期货下跌2.4%，报2.0041美元/加仑
NYMEX天然气期货下跌3.1%，报2.759美元/百万英热单位

金属：铜价上涨，得益于中国经济数据强劲
COMEX期金上涨0.4%，报1342.4美元/盎司
COMEX期银下跌0.1%，报16.695美元/盎司
COMEX期铜上涨0.1%，报3.19美元/磅
LME期铜上涨1.8%，报7169美元/吨

股市

美国股市：美股遭遇六年半最大跌幅，道指下跌超过1100点；投资者担忧通货膨胀将导致利率升高
标普500指数下跌4.1%，报2648.94点
道琼斯工业平均指数下跌4.6%，报24345.75点
纳斯达克综合指数下跌3.8%，报6967.526点

欧洲股市：欧股跌至两个月低点
斯托克欧洲600指数下跌1.6%，报382点
英国富时100指数下跌1.5%，报7334.98点
法国CAC 40指数下跌1.5%，报5285.83点
德国DAX指数下跌0.8%，报12687.49点

债市

美国债市：国债大涨，美股暴跌刺激避险买盘
2年期国债收益率下跌11.7个基点，报2.0241%
5年期国债收益率下跌15.1个基点，报2.4369%
10年期国债收益率下跌13.6个基点，报2.7056%
30年期国债收益率下跌8.1个基点，报3.006%

欧洲债市：欧债大多上涨
英国10年期国债收益率下跌1.9个基点，报1.558%
德国10年期国债收益率下跌3.2个基点，报0.736%
法国10年期国债收益率下跌2.2个基点，报0.996%
意大利10年期国债收益率下跌2.4个基点，报2.026%

今日重点关注：

经济数据日程（北京时间）

08:30：澳大利亚12月贸易余额（预估为2亿澳元，前值为-6.28亿澳元）
08:30：澳大利亚12月零售销售环比（预估为-0.2%，前值为1.2%）
15:00：德国12月工厂订单环比（预估为0.7%，前值为-0.4%）
16:00：台湾1月消费价格同比（预估为1%，前值为1.21%）
16:00：台湾1月批发价格同比（前值为0.24%）
21:30：美国12月贸易余额（预估为-521亿美元，前值为-505亿美元）

央行和政府动态（北京时间）
11:30：澳大利亚央行现金利率目标（预估为1.5%，现值为1.5%）
17:00：德国央行行长Weidmann讲话
21:50：圣路易斯联储行长Bullard谈美国经济和货币政策