美联储货币政策报告称劳动力市场接近或超越充分就业。因空头削减头寸，美元周五小涨且周线上扬0.8%，市场静候美联储主席鲍威尔首秀。高盛警告称若10年期美债收益率触及4.5%，则股市或暴跌25%，而巴菲特建议坚持股票投资。特朗普据称倾向实施最严厉的钢、铝进口关税。中共十九届三中全会今天将在北京开幕，关注是否会讨论中国央行行长等人事问题。

美元周五小涨且上周周线上扬，因空头削减头寸 

美元兑一篮子主要货币周五小涨，延续从三年低位反弹的势态，因美联储可能更积极加息，促使投资者削减看空美元的押注。美元指数在2月12日曾触及三年低位88.253。公债收益率上升，对美元抛售过度的看法，以及美联储1月会议记录基调相对乐观，扶助美元指数上周周线上升0.8%。

“美元人气转变，”Manulife Asset Management资深投资分析师和交易商Charles Tomes说，“许多市场人士在一定程度上降低其风险，如果他们在其他市场采取的是作多策略的话。”

“上周美元大幅攀升的故事，继续围绕甚嚣尘上的2018年美国加息的臆测展开，”FXTM研究分析师Lukman Otunuga在报告中说。

美联储周五向国会提交了半年度货币政策报告。联储在报告中预期，经济将继续稳步增长，近期没有重大风险可能令其暂停计划的加息步伐。该报告没有理会近期股市急跌和对通胀的担忧。美联储新主席鲍威尔本周将在参众两院就这份报告作证词陈述，这是他出任联储主席后的首次公开活动。

“如果投资者做空美元，他们不希望冒这个险，以防鲍威尔的证词陈述更鹰派，”Tomes说。

美联储半年度货币政策报告：美国经济实力将保证渐进式加息

报告称，联储决策者预计，美国经济实力将保证进一步循序渐进加息；虽承认本月初市场动荡，但联储认为金融系统的总体脆弱性仍适中。报告并未暗示今年可能加息四次。美联储警告资产高估，股票、商业地产太贵，称今年1月美股的市盈率“接近除上世纪90年代以外期间的最高水平”。

美债收益率周五下跌 市场静候美联储主席鲍威尔首秀

美国国债收益率周五收跌，股市的不确定性及投资者月末再平衡提振债市需求，美国国债收益率普跌。另外，上周完成了2580亿美元的新债发行，为史上第二大的三日发行量。

投资者将把注意力转向美联储主席鲍威尔在国会的首秀。在特朗普政府减税、增加支出以及近期通胀抬头的情况下，市场将关注美联储对美国经济的最新预估。

市场分析美债收益率近期可能进入盘整阶段，未来1-2周内不太可能测试3%的关口，但投资者需要密切注意下一组通胀数据。

利比亚油田关闭及美国库存下降推动 油价连涨第二周

油价周五涨至逾两周高位，受利比亚El Feel油田关闭和美国库存下降驱动。两大指标原油皆录得连续第二周涨幅，布伦特原油涨约3.7%，为去年10月底以来的最大周线涨幅，美国原油涨约3%。

有关利比亚El-Feel油田停产的消息帮助原油扳回了本周先前最高达3%的跌幅，该油田的产量达到7万桶/天，OPEC成员国利比亚的日产量为约100万桶，但动乱导致产量不稳定。

之前美国政府公布的数据显示，美国原油交割地库欣的原油库存降至2014年以来的最低水平，因美国原油出口增加。美国库存的快速下降以及对美国页岩油需求的增长使得市场相信，由OPEC牵头的减产措施正在产生效果。

沙特能源大臣Khalid Al-Falih表示，全球石油市场在重新平衡，预计石油库存在2018年继续下降。

加拿大通胀数据好于预期，加元一度暴涨80点

数据显示，加拿大1月CPI同比 1.7%，预期 1.5%，前值 1.9%。加拿大1月CPI环比 0.7%，预期 0.5%，前值 -0.4%。加元一度暴涨80点，但随后很快回落至1.2650附近。

加拿大统计局表示，加拿大1月CPI年率较12月有所下滑，主要由于交通运输领域增长放缓，但食品类价格有所上涨。

虽然好于预期的通胀可能提升市场对加拿大央行加息的预期。但鉴于较前值出现下降，美加随后又出现了回升。

大佬有话要说：

特朗普宣布将对朝鲜实施“史上最大规模”制裁。

特朗普23日宣布，将对朝鲜政府实施“史上最大规模”制裁，美国财政部将很快出台针对56个涉朝实体和个人的制裁措施，以切断朝鲜核项目的资金源。韩国总统府发布声明称，朝鲜领导人金正恩“有足够的意愿”与美国对话。

旧金山联储行长Williams认为通胀将升温，今年有理由考虑3至4次加息。

纽约联储行长Dudley认为，资产负债表规模可能回到2万亿美元或更多。

波士顿联储行长Rosengren表示，“很可能”再次需要大规模购买资产，因为生产率和劳动力增长缓慢导致实际利率保持在低水平。

高盛警告称，如果美国10年期国债收益率年底前升至4.5%，经济可能仍会勉强维持，但股市将下跌20%至25%。

沙特能源大臣Khalid Al-Falih表示，全球石油市场在重新平衡，预计石油库存2018年继续下行。

巴菲特在年度股东信里警告投资者称，看上去安全的债券可能是危险的；应坚持投资于股票，即便它们在短期内可能风险更高。

全球市场一览：

外汇

美元上周五小幅上行，美元指数全周反弹0.8%，过去四周里第三周上涨

欧元/美元下跌0.28%，报1.2295美元

美元/日元上涨0.13%，报106.89日元

英镑/美元上涨0.11%，报1.3971美元

澳元/美元基本持平，报0.7843美元

欧元/英镑下跌0.35%，报0.88046英镑

美元/离岸人民币纽约尾盘报6.3262元，较上日纽约尾盘下跌0.13%

美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.3379元，较上日夜盘结束时下跌0.29%

商品

能源：原油期货上周五收高，连续第二周上涨，因美国库存下降，且利比亚一座重要油田关闭

NYMEX西德州中质原油期货上涨1.2%，报63.55美元/桶

ICE布伦特原油期货上涨1.4%，报67.31美元/桶

NYMEX汽油期货上涨2.4%，报1.8085美元/加仑

NYMEX柴油期货上涨0.9%，报1.9694美元/加仑

NYMEX天然气期货下跌0.3%，报2.625美元/百万英热单位

金属：金价上周五下跌，遭遇四周来的第三个周跌幅，美联储加息前景提振美元

COMEX期金下跌0.2%，报1330.3美元/盎司

COMEX期银下跌0.5%，报16.549美元/盎司

NYMEX铂金期货下跌0.1%，报998.8美元/盎司

COMEX期铜下跌0.9%，报3.233美元/磅

股市

美国股市：标普500指数上周五创三周最大涨幅，投资者相信美联储不急于加息

标普500指数上涨1.6%，报2747.3点

道琼斯工业平均指数上涨1.4%，报25309.99点

纳斯达克综合指数上涨1.8%，报7337.391点

欧洲股市：斯托克欧洲600指数上涨0.2%，报381.16点

英国富时100指数下跌0.1%，报7244.41点

法国CAC 40指数上涨0.2%，报5317.37点

德国DAX指数上涨0.2%，报12483.79点

债市

美国债市：国债上周五攀升，市场交投清淡；收益率曲线趋平

2年期国债收益率下跌0.8个基点，报2.238%

5年期国债收益率下跌3.7个基点，报2.6183%

10年期国债收益率下跌5.5个基点，报2.866%

30年期国债收益率下跌5.1个基点，报3.1555%

欧洲债市：月底资金流推动德债上周五上涨，意大利国债与德债收益率差扩大

英国10年期国债收益率下跌2.5个基点，报1.521%

德国10年期国债收益率下跌5.3个基点，报0.653%

法国10年期国债收益率下跌4.8个基点，报0.933%

意大利10年期国债收益率下跌0.8个基点，报2.067%

今日重点关注：

经济数据日程（北京时间）

21:30：美国1月芝加哥联储全美活动指数（预估为0.2，前值为0.27）

23:00：美国1月新建住宅销量年率（预估为64.8万，前值为62.5万）

23:30：美国2月达拉斯联储制造业指数（预估为30，前值为33.4）

26日：中国1月银行代客结售汇数据

央行和政府动态（北京时间）

18:00：欧洲央行执委Coeure讲话

21:00：圣路易斯联储行长Bullard谈美国经济和货币政策

22:00：欧洲央行行长德拉吉讲话

26-28日：中共十九届三中全会召开

27日04:15：美联储理事Quarles谈美国经济